趙令歡：我國消費市場成長速度世界第一

摘要：
2014綠公司年會于4月20日-22日在廣西南寧舉行。 以下是趙令歡的發(fā)言實錄 趙令歡： 十八大以后，中國新的時代，也是一個重要時代來臨了，從投資的角度來講，有國家經(jīng)濟仍然比較健康穩(wěn)定的發(fā)展，特別是結構的調(diào)整，實際上有很多新的機會，但這種新的機會和十年前不一樣，

　　“2014綠公司年會”于4月20日-22日在廣西南寧舉行。

　　以下是趙令歡的發(fā)言實錄

　　趙令歡：

　　十八大以后，中國新的時代，也是一個重要時代來臨了，從投資的角度來講，有國家經(jīng)濟仍然比較健康穩(wěn)定的發(fā)展，特別是結構的調(diào)整，實際上有很多新的機會，但這種新的機會和十年前不一樣，十年前粗放式發(fā)展，只要在那兒就能夠做起來。不管重組也好，還是做長期準備搭建平臺也罷，都不是簡單的或者一般的基金，按照原來的模式，特別是西方的模式可以做好的，優(yōu)勝劣汰，本身是市場的力量起作用，也是一個市場現(xiàn)象。

　　中國經(jīng)濟的基礎細胞都會變化，請大家重視。投資，講宏觀，實際上最后支票都寫在某個企業(yè)，而好的行業(yè)一定有壞的企業(yè)，壞的行業(yè)里面也會有好的企業(yè)，所以投資會落到企業(yè)。同樣有分量、有豐富內(nèi)容的，大家耳熟能詳?shù)拇蟮南M時代的到來，服務業(yè)的開放，環(huán)境革命拉開了新的機會序幕。另外，金融和實業(yè)配套緊扣造成了一些機會。再一個，移動互聯(lián)、新能源在改變世界，改變中國。中國企業(yè)，以前的格局是大宗原料國家澳大利亞，得益于中國這個世界工廠，把廉價的產(chǎn)品銷到信貸十分寬松，經(jīng)濟相對發(fā)達，消費水平較高的西方世界，這是我們的模式。中國從世界工廠，現(xiàn)在有兩件事情特別重要，第一，中國是世界上最好的消費市場，第二，世界的消費市場成長速度不如中國，但是量大，仍然是我們的基礎，但更重要的，世界的產(chǎn)業(yè)鏈供應，特別是發(fā)達市場，技術、品牌、管理會在中國這個世界上最好的消費市場，發(fā)現(xiàn)更好的放大，更有價值。要是坐在中國，像弘毅這樣投中國企業(yè)為主的投資人，要很關心去世界上優(yōu)化我們的產(chǎn)業(yè)鏈，合作、收購，拿技術，拿品牌，找管理，但是反過來，要十分關注中國消費者的喜好，要把產(chǎn)品為他們做，不像以前為別人加工，這是所謂向左向右的事。其次，國內(nèi)的產(chǎn)能，國內(nèi)自己是消化不掉的。我的導師周其仁教授講中國GDP是世界的10%，產(chǎn)能是世界的20%，我們再優(yōu)化，也消化不了這些產(chǎn)能，要往世界市場引。中國的做法現(xiàn)在已經(jīng)體現(xiàn)出這個方面，很多大企業(yè)到新興市場開工廠，把自己的產(chǎn)能向全世界推，這樣中國會比較快速的繼續(xù)強起來。

　　國內(nèi)板塊，很多中小型的國內(nèi)企業(yè)面臨著一個選擇，中國在一個國度之內(nèi)，有發(fā)達經(jīng)濟，有不發(fā)達經(jīng)濟，蘇浙滬地區(qū)的發(fā)達度，從經(jīng)濟角度來講跟歐美不相上下。中西部，用貴州做例子，還在發(fā)展之中。每一個在中國運作的企業(yè)，可以選擇在這些地方做，這里有很多斷層，很多機會。

　　我們看中國今后十年、二十年，會有45萬億凈增的消費市場。這個消費市場量很大，發(fā)展速度很快。還有一個很重要的推動力，我們所說的城鎮(zhèn)化，從投資的角度來講，算數(shù)字，今后會有2.8億已經(jīng)在城市做工的農(nóng)民工，再加上1.2新農(nóng)民進城，4億城市居民幾乎是歐洲所有的人口。更重要的要看新的消費群體，一個農(nóng)民每年花六百塊錢消費，農(nóng)民工九百塊錢，一般的城市居民在一千六百塊錢，這兩個事加起來，很多投資機會是城市服務型的，中低端很重要，大數(shù)字重要。服務業(yè)總體從經(jīng)濟學的模式來講都會增加，但中國有中國特色，中低端重要，國家政策會有導向，世界工廠，那么多制造產(chǎn)能，要想真正轉出去，給工人尋求再就業(yè)的機會，服務業(yè)是一個出口。我們認為服務業(yè)不發(fā)展起來，制造業(yè)是沒法轉型的，這兩個是孿生兄弟。還有服務業(yè)結構，在所有新的服務，新的形式里，我們最重視的是為農(nóng)村城市化，中低端消費為主的服務業(yè)，醫(yī)療、教育、文娛、送貨都值得重視。

　　環(huán)境方面，生活在北京，待幾天就會有呼吸道疾病，正好做決策的人都在那兒，所以這已經(jīng)不是經(jīng)濟問題，是整個國家治理政治問題。今后十年會有15萬億跟環(huán)保相關的投入。我們投資的上海城投，就是燒垃圾的，用垃圾發(fā)電，這個事情會發(fā)展的很快。

　　政府要開放，轉變職能。負面清單，從事前審批轉到事后維持秩序，發(fā)展速度都特別快，比我們預測的要快的多，是因為中國的需求特別大。

　　總結一下兩個方面，中國現(xiàn)在在用歷史上沒有過的速度在打造一個中等收入階層，這個階層是很大的數(shù)量，兩億到四億中等收入階層，都會在十幾二十年，突然在中國這片土地上發(fā)生，除了要造很多產(chǎn)品，要有很多服務消費之外，還有另外一個完全大家怎么預測都預測不足的需求，就是理財?shù)男枨蟆Ｐ碌臅r代大的機會，做金融，金融服務，大資管的時代，或者中國資管的時代已經(jīng)來臨。我做PE已經(jīng)做了十年，發(fā)展速度很快，但是真正的瓶頸是沒有專業(yè)人員做，招人、培養(yǎng)人是我們的瓶頸，資管更是如此，但這是幾百萬億的資產(chǎn)池要去管理，經(jīng)控、資管，包括中國資本如何學會由專業(yè)的管理走出去，都是大的趨勢。最近中信這么大的公司，財政部直屬的國有企業(yè)，用一個變魔術的方式把自己倒莊到境外，不是行家就覺得這就是借殼上市，從我的角度看，這個交易預示著很重要的事，其中最重要的一點，大資管的時代到了，中國在這方面的確還比較落后，比較匱乏，我們要趕快去追趕。

 

　　第二個趨勢，新技術，對美國來說，新能源，比如頁巖氣，五年前我根本不敢想美國是能源自給的國家，或者能源出口國，轉眼之間這件事正在發(fā)生，世界的能源格局一定為此改變。

　　今天做到國外，也想象不到移動互聯(lián)會讓13億人變成很先進的一種消費群體，而這件事在中國快速的發(fā)生，沖擊著所有行業(yè)，所有企業(yè)，這只是剛剛開始。做投資，把這兩件事記在心上，這兩條可以讓過去所有的信條都快速過時，如果太依賴過去的經(jīng)驗，很容易喪失新的機會。

　　謝謝大家!