馬蔚華：經(jīng)營風(fēng)險是銀行業(yè)的本質(zhì)特征

摘要：
2014綠公司年會于4月20日-22日在廣西南寧舉行。會上香港永隆銀行董事長、原招商銀行(9.84, -0.17, -1.70%)(10.03, 0.02, 0.20%)行長馬蔚華與原中國工商銀行(3.44, -0.03, -0.86%)(3.47, 0.00, 0.00%)行長楊凱生討論銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。 以下為對話實錄： 主持人 陳龍：

　　“2014綠公司年會”于4月20日-22日在廣西南寧舉行。會上香港永隆銀行董事長、原招商銀行(9.84, -0.17, -1.70%)(10.03, 0.02, 0.20%)行長馬蔚華與原中國工商銀行(3.44, -0.03, -0.86%)(3.47, 0.00, 0.00%)行長楊凱生討論銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

　　以下為對話實錄：

　　主持人 陳龍：

　　現(xiàn)在如果將來看的話，你們從銀行角度，會不會預(yù)期壞賬率會上漲或者平穩(wěn)，另外一個問題，不同方面，地方融資平臺，房地產(chǎn)因為調(diào)結(jié)構(gòu)產(chǎn)能過剩的一些行業(yè)面臨的一些困境，包括現(xiàn)在中國公司債杠桿率比較高，這幾塊相對來說讓銀行更擔(dān)憂的哪幾個方面?一個是壞賬率是不是還會持續(xù)去年以來往上走的趨勢，當(dāng)然不可能準(zhǔn)確地去判斷，另外一個就是相對的這幾塊，哪幾塊更讓人擔(dān)憂?

　　楊凱生：

　　我認(rèn)為三期疊加的效應(yīng)還在持續(xù)，我們過去常說一句老話叫經(jīng)濟決定金融，這樣情況下，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定可能還是要受到考驗的，據(jù)我了解，各家銀行，特別是上市銀行在制定全年的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃的時候，實際上都對各自的今年不良貸款率控制水平，都是有一個內(nèi)部的經(jīng)營控制目標(biāo)的。我覺得在現(xiàn)在經(jīng)濟下滑情況下，可能略有上升，但是總體來說，肯定是保持在一個合理的、可以承受的水平上，不會有一個很陡峭的曲線上去，應(yīng)該是比較平滑的，要說挑戰(zhàn)的話，實際上我覺得銀行需要認(rèn)真考慮、認(rèn)真應(yīng)對的，從自身的可持續(xù)發(fā)展，還是從我們的整個國家的經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展來講，需要認(rèn)真應(yīng)對的還是結(jié)構(gòu)調(diào)整的問題。

　　馬蔚華：

　　教授和媒體問問題老問，會不會繼續(xù)上升，或者上升是好是壞?實際上我們實際工作的時候，上升不一定是好事，下降不一定是壞事。經(jīng)營一家銀行，我們每天在風(fēng)險和收益之間平衡，銀行是高風(fēng)險行業(yè)沒有風(fēng)險也沒有利潤，如果不良率降到零，可能利潤也沒有了，這絕不是好企業(yè)，我們每天都在經(jīng)營風(fēng)險，所以經(jīng)營風(fēng)險是銀行業(yè)的本質(zhì)特征。所以關(guān)鍵是怎么樣處理好他們之間的平衡。從宏觀經(jīng)濟來說，中國銀行業(yè)不良率整體上不到百分之一，千分之九點幾，撥備覆蓋率超過290%，準(zhǔn)備金率20.5%，存貸比都是非常符合監(jiān)管的要求，現(xiàn)在看這些指標(biāo)毫無疑問。

　　大家的擔(dān)心是什么?中國面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，這個過程中，大家擔(dān)心不良資產(chǎn)上升。我覺得這種擔(dān)心是有道理的，因為過去長期地發(fā)展，現(xiàn)代高速增長，GDP年均將近10%，信貸過去30周年，年均22%，高速增長的時候，可能不良往往會淹沒在比較大的增量中，現(xiàn)在結(jié)構(gòu)調(diào)整了，現(xiàn)在大家擔(dān)心是，一個放緩、四個不確定，擔(dān)心經(jīng)濟增速放緩，四個“不確定”，政府平臺，大家看得很重，西方看得很重，第二房地產(chǎn)，每天大家都在關(guān)注，第三結(jié)構(gòu)調(diào)整，第四影子銀行。我們跟境外投資者、境內(nèi)外媒體每天討論都是這個問題，擔(dān)心有沒有道理，也是有道理，不是往上就是往下。一個放緩、四個不確定的理解跟我們的理解有很大差異。影子銀行，西方影子銀行高杠桿率、期限錯配，大多數(shù)是資產(chǎn)證券化衍生品，中國影子銀行信貸規(guī)模以外非銀行金融機構(gòu)的這些理財，所以有不同的蓋子。

 

　　我說的擔(dān)心有道理，比如說結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國這些年產(chǎn)能過剩一直困擾我們，而且是一個怪圈，十年前，2003年，當(dāng)時國務(wù)院下令壓縮過剩產(chǎn)能，那個時候過剩產(chǎn)能只有三個大的產(chǎn)業(yè)、三個方面，經(jīng)過十年，到2013年，工信部公布產(chǎn)能過剩，居然比十年前大了五倍，結(jié)構(gòu)調(diào)整有很大的方面，資金占壓都在這個上面，產(chǎn)能過剩在中國有道理，規(guī)模情結(jié)這些東西。今天到了結(jié)構(gòu)調(diào)整的時候，需要壓縮這些肯定要使一些銀行付出代價，最終企業(yè)解決條夠，銀行付出代價，這些代價付出也是應(yīng)該的。所以這個情況下，不良資產(chǎn)增加一點沒有問題，要是不增加，將來會有更多的不良資產(chǎn)產(chǎn)生，這個意義上來說，經(jīng)濟放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來一些不良資產(chǎn)上升，這個代價不是什么額外的。關(guān)鍵是我們經(jīng)過這個代價之后，堅持什么樣發(fā)展方向和策略，這是很重要的。