趙令歡：我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)成長(zhǎng)速度世界第一

摘要：
2014綠公司年會(huì)于4月20日-22日在廣西南寧舉行。 以下是趙令歡的發(fā)言實(shí)錄 趙令歡： 十八大以后，中國(guó)新的時(shí)代，也是一個(gè)重要時(shí)代來臨了，從投資的角度來講，有國(guó)家經(jīng)濟(jì)仍然比較健康穩(wěn)定的發(fā)展，特別是結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)際上有很多新的機(jī)會(huì)，但這種新的機(jī)會(huì)和十年前不一樣，

　　“2014綠公司年會(huì)”于4月20日-22日在廣西南寧舉行。

　　以下是趙令歡的發(fā)言實(shí)錄

　　趙令歡：

　　十八大以后，中國(guó)新的時(shí)代，也是一個(gè)重要時(shí)代來臨了，從投資的角度來講，有國(guó)家經(jīng)濟(jì)仍然比較健康穩(wěn)定的發(fā)展，特別是結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)際上有很多新的機(jī)會(huì)，但這種新的機(jī)會(huì)和十年前不一樣，十年前粗放式發(fā)展，只要在那兒就能夠做起來。不管重組也好，還是做長(zhǎng)期準(zhǔn)備搭建平臺(tái)也罷，都不是簡(jiǎn)單的或者一般的基金，按照原來的模式，特別是西方的模式可以做好的，優(yōu)勝劣汰，本身是市場(chǎng)的力量起作用，也是一個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)象。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)細(xì)胞都會(huì)變化，請(qǐng)大家重視。投資，講宏觀，實(shí)際上最后支票都寫在某個(gè)企業(yè)，而好的行業(yè)一定有壞的企業(yè)，壞的行業(yè)里面也會(huì)有好的企業(yè)，所以投資會(huì)落到企業(yè)。同樣有分量、有豐富內(nèi)容的，大家耳熟能詳?shù)拇蟮南M(fèi)時(shí)代的到來，服務(wù)業(yè)的開放，環(huán)境革命拉開了新的機(jī)會(huì)序幕。另外，金融和實(shí)業(yè)配套緊扣造成了一些機(jī)會(huì)。再一個(gè)，移動(dòng)互聯(lián)、新能源在改變世界，改變中國(guó)。中國(guó)企業(yè)，以前的格局是大宗原料國(guó)家澳大利亞，得益于中國(guó)這個(gè)世界工廠，把廉價(jià)的產(chǎn)品銷到信貸十分寬松，經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)，消費(fèi)水平較高的西方世界，這是我們的模式。中國(guó)從世界工廠，現(xiàn)在有兩件事情特別重要，第一，中國(guó)是世界上最好的消費(fèi)市場(chǎng)，第二，世界的消費(fèi)市場(chǎng)成長(zhǎng)速度不如中國(guó)，但是量大，仍然是我們的基礎(chǔ)，但更重要的，世界的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，特別是發(fā)達(dá)市場(chǎng)，技術(shù)、品牌、管理會(huì)在中國(guó)這個(gè)世界上最好的消費(fèi)市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)更好的放大，更有價(jià)值。要是坐在中國(guó)，像弘毅這樣投中國(guó)企業(yè)為主的投資人，要很關(guān)心去世界上優(yōu)化我們的產(chǎn)業(yè)鏈，合作、收購，拿技術(shù)，拿品牌，找管理，但是反過來，要十分關(guān)注中國(guó)消費(fèi)者的喜好，要把產(chǎn)品為他們做，不像以前為別人加工，這是所謂向左向右的事。其次，國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)自己是消化不掉的。我的導(dǎo)師周其仁教授講中國(guó)GDP是世界的10%，產(chǎn)能是世界的20%，我們?cè)賰?yōu)化，也消化不了這些產(chǎn)能，要往世界市場(chǎng)引。中國(guó)的做法現(xiàn)在已經(jīng)體現(xiàn)出這個(gè)方面，很多大企業(yè)到新興市場(chǎng)開工廠，把自己的產(chǎn)能向全世界推，這樣中國(guó)會(huì)比較快速的繼續(xù)強(qiáng)起來。

　　國(guó)內(nèi)板塊，很多中小型的國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨著一個(gè)選擇，中國(guó)在一個(gè)國(guó)度之內(nèi)，有發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)，有不發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)，蘇浙滬地區(qū)的發(fā)達(dá)度，從經(jīng)濟(jì)角度來講跟歐美不相上下。中西部，用貴州做例子，還在發(fā)展之中。每一個(gè)在中國(guó)運(yùn)作的企業(yè)，可以選擇在這些地方做，這里有很多斷層，很多機(jī)會(huì)。

　　我們看中國(guó)今后十年、二十年，會(huì)有45萬億凈增的消費(fèi)市場(chǎng)。這個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)量很大，發(fā)展速度很快。還有一個(gè)很重要的推動(dòng)力，我們所說的城鎮(zhèn)化，從投資的角度來講，算數(shù)字，今后會(huì)有2.8億已經(jīng)在城市做工的農(nóng)民工，再加上1.2新農(nóng)民進(jìn)城，4億城市居民幾乎是歐洲所有的人口。更重要的要看新的消費(fèi)群體，一個(gè)農(nóng)民每年花六百塊錢消費(fèi)，農(nóng)民工九百塊錢，一般的城市居民在一千六百塊錢，這兩個(gè)事加起來，很多投資機(jī)會(huì)是城市服務(wù)型的，中低端很重要，大數(shù)字重要。服務(wù)業(yè)總體從經(jīng)濟(jì)學(xué)的模式來講都會(huì)增加，但中國(guó)有中國(guó)特色，中低端重要，國(guó)家政策會(huì)有導(dǎo)向，世界工廠，那么多制造產(chǎn)能，要想真正轉(zhuǎn)出去，給工人尋求再就業(yè)的機(jī)會(huì)，服務(wù)業(yè)是一個(gè)出口。我們認(rèn)為服務(wù)業(yè)不發(fā)展起來，制造業(yè)是沒法轉(zhuǎn)型的，這兩個(gè)是孿生兄弟。還有服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)，在所有新的服務(wù)，新的形式里，我們最重視的是為農(nóng)村城市化，中低端消費(fèi)為主的服務(wù)業(yè)，醫(yī)療、教育、文娛、送貨都值得重視。

　　環(huán)境方面，生活在北京，待幾天就會(huì)有呼吸道疾病，正好做決策的人都在那兒，所以這已經(jīng)不是經(jīng)濟(jì)問題，是整個(gè)國(guó)家治理政治問題。今后十年會(huì)有15萬億跟環(huán)保相關(guān)的投入。我們投資的上海城投，就是燒垃圾的，用垃圾發(fā)電，這個(gè)事情會(huì)發(fā)展的很快。

　　政府要開放，轉(zhuǎn)變職能。負(fù)面清單，從事前審批轉(zhuǎn)到事后維持秩序，發(fā)展速度都特別快，比我們預(yù)測(cè)的要快的多，是因?yàn)橹袊?guó)的需求特別大。

　　總結(jié)一下兩個(gè)方面，中國(guó)現(xiàn)在在用歷史上沒有過的速度在打造一個(gè)中等收入階層，這個(gè)階層是很大的數(shù)量，兩億到四億中等收入階層，都會(huì)在十幾二十年，突然在中國(guó)這片土地上發(fā)生，除了要造很多產(chǎn)品，要有很多服務(wù)消費(fèi)之外，還有另外一個(gè)完全大家怎么預(yù)測(cè)都預(yù)測(cè)不足的需求，就是理財(cái)?shù)男枨?。新的時(shí)代大的機(jī)會(huì)，做金融，金融服務(wù)，大資管的時(shí)代，或者中國(guó)資管的時(shí)代已經(jīng)來臨。我做PE已經(jīng)做了十年，發(fā)展速度很快，但是真正的瓶頸是沒有專業(yè)人員做，招人、培養(yǎng)人是我們的瓶頸，資管更是如此，但這是幾百萬億的資產(chǎn)池要去管理，經(jīng)控、資管，包括中國(guó)資本如何學(xué)會(huì)由專業(yè)的管理走出去，都是大的趨勢(shì)。最近中信這么大的公司，財(cái)政部直屬的國(guó)有企業(yè)，用一個(gè)變魔術(shù)的方式把自己倒莊到境外，不是行家就覺得這就是借殼上市，從我的角度看，這個(gè)交易預(yù)示著很重要的事，其中最重要的一點(diǎn)，大資管的時(shí)代到了，中國(guó)在這方面的確還比較落后，比較匱乏，我們要趕快去追趕。

 

　　第二個(gè)趨勢(shì)，新技術(shù)，對(duì)美國(guó)來說，新能源，比如頁巖氣，五年前我根本不敢想美國(guó)是能源自給的國(guó)家，或者能源出口國(guó)，轉(zhuǎn)眼之間這件事正在發(fā)生，世界的能源格局一定為此改變。

　　今天做到國(guó)外，也想象不到移動(dòng)互聯(lián)會(huì)讓13億人變成很先進(jìn)的一種消費(fèi)群體，而這件事在中國(guó)快速的發(fā)生，沖擊著所有行業(yè)，所有企業(yè)，這只是剛剛開始。做投資，把這兩件事記在心上，這兩條可以讓過去所有的信條都快速過時(shí)，如果太依賴過去的經(jīng)驗(yàn)，很容易喪失新的機(jī)會(huì)。

　　謝謝大家!