馬蔚華：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)的本質(zhì)特征

摘要：
2014綠公司年會(huì)于4月20日-22日在廣西南寧舉行。會(huì)上香港永隆銀行董事長(zhǎng)、原招商銀行(9.84, -0.17, -1.70%)(10.03, 0.02, 0.20%)行長(zhǎng)馬蔚華與原中國(guó)工商銀行(3.44, -0.03, -0.86%)(3.47, 0.00, 0.00%)行長(zhǎng)楊凱生討論銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。 以下為對(duì)話實(shí)錄： 主持人 陳龍：

　　“2014綠公司年會(huì)”于4月20日-22日在廣西南寧舉行。會(huì)上香港永隆銀行董事長(zhǎng)、原招商銀行(9.84, -0.17, -1.70%)(10.03, 0.02, 0.20%)行長(zhǎng)馬蔚華與原中國(guó)工商銀行(3.44, -0.03, -0.86%)(3.47, 0.00, 0.00%)行長(zhǎng)楊凱生討論銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

　　以下為對(duì)話實(shí)錄：

　　主持人 陳龍：

　　現(xiàn)在如果將來(lái)看的話，你們從銀行角度，會(huì)不會(huì)預(yù)期壞賬率會(huì)上漲或者平穩(wěn)，另外一個(gè)問(wèn)題，不同方面，地方融資平臺(tái)，房地產(chǎn)因?yàn)檎{(diào)結(jié)構(gòu)產(chǎn)能過(guò)剩的一些行業(yè)面臨的一些困境，包括現(xiàn)在中國(guó)公司債杠桿率比較高，這幾塊相對(duì)來(lái)說(shuō)讓銀行更擔(dān)憂的哪幾個(gè)方面?一個(gè)是壞賬率是不是還會(huì)持續(xù)去年以來(lái)往上走的趨勢(shì)，當(dāng)然不可能準(zhǔn)確地去判斷，另外一個(gè)就是相對(duì)的這幾塊，哪幾塊更讓人擔(dān)憂?

　　楊凱生：

　　我認(rèn)為三期疊加的效應(yīng)還在持續(xù)，我們過(guò)去常說(shuō)一句老話叫經(jīng)濟(jì)決定金融，這樣情況下，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定可能還是要受到考驗(yàn)的，據(jù)我了解，各家銀行，特別是上市銀行在制定全年的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃的時(shí)候，實(shí)際上都對(duì)各自的今年不良貸款率控制水平，都是有一個(gè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)控制目標(biāo)的。我覺(jué)得在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑情況下，可能略有上升，但是總體來(lái)說(shuō)，肯定是保持在一個(gè)合理的、可以承受的水平上，不會(huì)有一個(gè)很陡峭的曲線上去，應(yīng)該是比較平滑的，要說(shuō)挑戰(zhàn)的話，實(shí)際上我覺(jué)得銀行需要認(rèn)真考慮、認(rèn)真應(yīng)對(duì)的，從自身的可持續(xù)發(fā)展，還是從我們的整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展來(lái)講，需要認(rèn)真應(yīng)對(duì)的還是結(jié)構(gòu)調(diào)整的問(wèn)題。

　　馬蔚華：

　　教授和媒體問(wèn)問(wèn)題老問(wèn)，會(huì)不會(huì)繼續(xù)上升，或者上升是好是壞?實(shí)際上我們實(shí)際工作的時(shí)候，上升不一定是好事，下降不一定是壞事。經(jīng)營(yíng)一家銀行，我們每天在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間平衡，銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有利潤(rùn)，如果不良率降到零，可能利潤(rùn)也沒(méi)有了，這絕不是好企業(yè)，我們每天都在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，所以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)的本質(zhì)特征。所以關(guān)鍵是怎么樣處理好他們之間的平衡。從宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)不良率整體上不到百分之一，千分之九點(diǎn)幾，撥備覆蓋率超過(guò)290%，準(zhǔn)備金率20.5%，存貸比都是非常符合監(jiān)管的要求，現(xiàn)在看這些指標(biāo)毫無(wú)疑問(wèn)。

　　大家的擔(dān)心是什么?中國(guó)面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這個(gè)過(guò)程中，大家擔(dān)心不良資產(chǎn)上升。我覺(jué)得這種擔(dān)心是有道理的，因?yàn)檫^(guò)去長(zhǎng)期地發(fā)展，現(xiàn)代高速增長(zhǎng)，GDP年均將近10%，信貸過(guò)去30周年，年均22%，高速增長(zhǎng)的時(shí)候，可能不良往往會(huì)淹沒(méi)在比較大的增量中，現(xiàn)在結(jié)構(gòu)調(diào)整了，現(xiàn)在大家擔(dān)心是，一個(gè)放緩、四個(gè)不確定，擔(dān)心經(jīng)濟(jì)增速放緩，四個(gè)“不確定”，政府平臺(tái)，大家看得很重，西方看得很重，第二房地產(chǎn)，每天大家都在關(guān)注，第三結(jié)構(gòu)調(diào)整，第四影子銀行。我們跟境外投資者、境內(nèi)外媒體每天討論都是這個(gè)問(wèn)題，擔(dān)心有沒(méi)有道理，也是有道理，不是往上就是往下。一個(gè)放緩、四個(gè)不確定的理解跟我們的理解有很大差異。影子銀行，西方影子銀行高杠桿率、期限錯(cuò)配，大多數(shù)是資產(chǎn)證券化衍生品，中國(guó)影子銀行信貸規(guī)模以外非銀行金融機(jī)構(gòu)的這些理財(cái)，所以有不同的蓋子。

 

　　我說(shuō)的擔(dān)心有道理，比如說(shuō)結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國(guó)這些年產(chǎn)能過(guò)剩一直困擾我們，而且是一個(gè)怪圈，十年前，2003年，當(dāng)時(shí)國(guó)務(wù)院下令壓縮過(guò)剩產(chǎn)能，那個(gè)時(shí)候過(guò)剩產(chǎn)能只有三個(gè)大的產(chǎn)業(yè)、三個(gè)方面，經(jīng)過(guò)十年，到2013年，工信部公布產(chǎn)能過(guò)剩，居然比十年前大了五倍，結(jié)構(gòu)調(diào)整有很大的方面，資金占?jí)憾荚谶@個(gè)上面，產(chǎn)能過(guò)剩在中國(guó)有道理，規(guī)模情結(jié)這些東西。今天到了結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)候，需要壓縮這些肯定要使一些銀行付出代價(jià)，最終企業(yè)解決條夠，銀行付出代價(jià)，這些代價(jià)付出也是應(yīng)該的。所以這個(gè)情況下，不良資產(chǎn)增加一點(diǎn)沒(méi)有問(wèn)題，要是不增加，將來(lái)會(huì)有更多的不良資產(chǎn)產(chǎn)生，這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)一些不良資產(chǎn)上升，這個(gè)代價(jià)不是什么額外的。關(guān)鍵是我們經(jīng)過(guò)這個(gè)代價(jià)之后，堅(jiān)持什么樣發(fā)展方向和策略，這是很重要的。